内需预期提振叠加“双11”临近 港股大消费板块热度重燃

截至发稿，餐饮、零售、美妆等细分方向均有个股大幅拉涨。锅圈(02517.HK)、老铺黄金(06181.HK)双双涨逾10%，泡泡玛特(09992.HK)、蜜雪集团(02097.HK)等明星消费股也均涨超4%。此外，汽车、航空、食品饮料等板块也明显走强。

消息面上，近日经济形势专家和企业家座谈会召开，会上强调要加力提效实施逆周期调节，用足用好政策资源，以改革办法打通堵点卡点。要持续用力扩大内需、做强国内大循环，不断形成扩内需的新增长点。

国金证券分析指出，国庆期间中美围绕科技周期产业持续博弈，在国庆后博弈逐步扩展至消费。展望后续消费配置，四季度内需消费有望迎来风格与政策驱动下的新消费成长标的与增长型红利标的配置机会。

另一方面，目前2025年“双11”大促的序幕已悄然拉开。

10月7日，快手抢先启动2025年“双11”预售；10月9日0点，抖音“双11”大促正式开跑；同日晚8点，“京东11.11”也同步上线。后续也或为消费板块带来数据面利好催化。

且值得一提的是，三季度行情中，港股消费股一度遇冷，在股价大幅回调和三季报业绩催化下，令市场对板块触发估值修复的补涨行情抱有期待。

综合来看，目前贸易博弈等海外风险持续扰动，自主可控、内需基建等细分方向热度快速升温。外需动荡下，政策面也有望加码内需稳增长，值得投资者保持关注。

（财联社 冯轶 ）